本周观点:政策助力楼市回暖，继续关注房地产投资机会国务院常务会议提出，因城施策促进房地产市场平稳健康发展，保障住房刚性需求，合理支持改善性需求，6月份房地产贷款增加2003亿元，房地产信贷总体运行平稳目前房贷90%以上是首套房贷，放款速度达到2019年以来最快，为促进楼市成交，多地将举办夏季房展会，并推出多项购房优惠措施:契税补贴，购房补贴，发放消费券，降低首付比例等广东省韶关市出台符合住房公积金贷款条件购买首套房或第二套改善型住房的政策对购房人缴纳公积金的地点和所购房产面积没有限制，最低首付比例为20%，长沙明确提出将住房公积金贷款最高额度由60万元提高到70万元，三孩家庭住房公积金贷款最高额度提高到80万元考虑:1)目前需求侧政策仍在加码，政策创新突破想象，前期出台的政策效果正在慢慢显现，2)近期基层调研的前瞻性数据，如访问量，来电量，交易周期等开始企稳，甚至部分地区开始缓慢好转，3)去年4，7月份施工销售面积开始转负，下半年基数继续下降，4)目前一线城市和重点二线城市20日均线开始突破60日和120日均线，一二线市场开始修复，5)综上所述，我们判断后续房地产投资，施工，销售单月持续向好将是大概率事件目前房地产基本面拐点出现，但当前房地产链条需求端的复苏仍需时间，应继续关注房地产投资机会
本周全国水泥价格继续下跌，需求维持在低位本周全国水泥市场价格继续下跌，跌幅为0.9%库存:本周全国平均水泥库存74.56%，上涨+13.94%，下跌—0.59%出货:本周全国平均水泥出货59.17%，上涨+7.58%，下跌—5.98%
本周国内浮法玻璃价格继续下跌，整体库存不变本周国内浮法玻璃均价1712.89元/吨，较上周均价下跌35.65元/吨，跌幅2.04%截至周四，中国浮法玻璃生产线304条，在产262条，日熔化能力174090吨，与上周持平一周内换一条生产线，暂时没有点火和冷修线主流光伏板材:2.0mm镀膜面板主流板材价格为21.15元/m2，环比持平，同比上涨17.50%，3.2mm原片主流订单价格20元/m2，环比持平，同比增长33.33%，3.2mm涂层主流大单报价27.5元/平方米，环比持平，同比上涨25%
无碱纱市场延续弱势，电子纱主流价格稳定本周无碱池窑粗纱市场价格延续弱势，多数工厂成交弹性较高近期市场需求支撑依然较弱伴随着多数工厂交易量疲软，主流产品价格进一步下调，多数企业价格一周内下调100—200元/吨目前国内大部分无碱2400tex双股直纱厂报价5400—5900元/吨，均价5657元/吨主流含税交付环比下降1.35%，同比下降4.12%电子纱市场主流价格趋于稳定，大部分工厂出货量相对稳定
行情回顾:涨幅前五的公司分别是:海螺新材，金刚推(30.04%)，金刚玻璃(19.95%)，AD股份(19.42%)，南川股份(15.94%)，跌幅前五的公司分别是健朗五金(—11.89%)，东方雨虹(—8.12%)，蒙娜丽莎(—5.34%)，艾玛顿(—5.00%)和金元(—4.57%)。
投资:水泥板块:重点推荐海螺，推荐上峰水泥，华新水泥，宋庆建华玻璃板块:22年建成，预计上半年弱势，下半年强势增速拐点很可能出现在22Q3末，带动玻璃需求回暖行业供给端萎缩的趋势已经出现预计22Q1将迎来冷修高峰，供需将如火如荼重点推荐旗滨集团
风电中长期规划，提升玻璃纤维材料需求预期，重点是中国巨石。消费建筑材料行业:
施工端有望伴随着销售转好，施工端建材消费的景气度有望提前推荐石膏板作为北新建材，防水行业主要推荐东方雨虹和科顺股份管业重点关注魏星新材和永高股份五金行业以健朗五金为主涂料行业关注三棵树
风险:宏观经济下滑超预期，需求复苏不及预期，政策推动不及预期。
