瑞士交易所将迎首家中国券商！东方财富拟发行6.6亿新股，此前再融资超36

自今年3月原沪伦通正式扩大完善存托凭证互联互通机制以来，瑞士逐渐成为a股上市公司海外发行GDR的首选自7月首批4家企业正式登陆瑞士证券交易所以来，截至目前，已有20多家中国企业选择赴瑞士证券交易所上市

现在，瑞士交易所也将迎来首家发行GDR的中国券商——东方财富。

10月31日夜，东方财富发布公告称，公司拟在瑞士证券交易所发行GDR，以GDR为代表的新增基础证券a股数量不超过6.61亿股。

东方财富拟通过GDR发行6.61亿股新股。

10月31日晚间公告显示，根据境内外相关监管规定，东方财富拟在获得境内外相关监管部门批准后，发行全球存托凭证，并申请在瑞士证券交易所上市GDR以新发行的人民币普通股为基础证券

根据公告，本次以GDR为代表的基础证券新增a股不超过6.61亿股，即不超过发行前东方财富普通股总股本的5%每只GDR代表相应数量的a股股票，面值为人民币1元，根据最终转换率计算最终发行数量应提交股东大会授权的董事会或董事会授权人根据法律规定，监管批准和市场情况确定

对于发行目的，东方财富在公告中解释称，本次发行GDR募集资金扣除发行费用后，将用于拓展和延伸理财产品和服务，增加对R&D科技的合作和投资，增加子公司资本，建设海外分支机构，满足日常业务发展需要和补充营运资金，以进一步提高整体财富管理服务能力，巩固和提升公司的市场地位。

追溯历史，此次海外直接融资是东方财富2010年上市以来的首次同时，如果此次GDR成功发行，也将是东方财富自a股IPO以来的第六次再融资在此之前，东方财富已经实施了两轮固定收益和三轮可转债，再融资总额已达361.63亿元

同时，关于德意志民主共和国在瑞士证券交易所的问题，时代财经致电东方财富办公室，并发送了采访提纲，但截至记者发稿时，没有任何回复。

受该消息提振，截至11月1日收盘，东方财富报收16.20元/股，上涨3.78%，市值2141亿元。

Swissx的新民主德国击中走向地面

所谓存托凭证，是指由存托人发行，以境外证券为基础在中国境内发行，代表境外基础证券权益的证券每份存托凭证代表海外公司发行的一定数量的基础证券

根据存托凭证发展方向的不同，可分为GDR和CDR: GDR允许符合条件的沪深上市公司在境外交易所发行DR，CDR允许合格的海外发行人在上海和深圳证券交易所发行DR。

其中，GDR互联于2018年首次在伦敦证券交易所试运行自2021年底证监会拓宽沪伦通业务范围，开始将欧洲市场拓展至瑞士和德国，2022年后，国内上市公司纷纷选择GDR进行再融资，海外融资明显提速

据时代财经的不完全统计，自科达制造以来，格林威治，郭萱高科和杉杉股份于今年7月28日在瑞士证券交易所正式发行GDR，截至目前，已有20多家上市公司发行或准备发行GDR，包括

东方财富是首家在瑞士证券交易所发行GDR的中国券商。

此前，华泰证券是唯一一家通过GDR募集资金的中国券商，上市地点为伦敦证券交易所。

当时，作为沪伦通的第一单，华泰证券的GDR发行吸引了众多海外优质投资者的热情参与华泰证券GDR以每股20.5美元发行，最终融资16.92亿美元，创下英国乃至欧洲资本市场多项融资新纪录

同时，凭借在联交所发行GDR的经验，华泰证券也承担了此后在瑞士证交所发行GDR的大部分工作。

为出海企业融资提供便利。

至于GDR发行的优势，华宝证券研报认为，存托凭证互联互通下的GDR发行时间更短，审批速度更快，限制比境外IPO提交更低第一批发行GDR的中企，从公司决定到发行成功，只用了三四个月

华泰证券发布的研究报告也显示，从境外上市地来看，证券交易所市场规模更大，流动性更好，公众持股比例更低，瑞士瑞信银行有更高的估值中心，具有审核时间短，监管要求宽松，地缘政治风险低的优势。

此外，华泰证券还提到，通过发行GDR，可以提升国内上市公司的全球知名度和影响力，以及公司的ESG水平同时也将进一步吸引全球资产配置资金配置相关a股，有望更好地挖掘公司中长期的合理价值

比如GDR发行后，华泰证券，中国太保，长江电力都有不同程度的增长，引入海外长期投资者可以改善股权结构。