“资管新规”自2018年颁布至今已历时五年，且于2022年稳步度过过渡期正式全面实施，银行理财进入全面净值化时代。在打破刚性兑付、促进其回归资产管理本源的同时，也出现了理财产品“破净”常态化和“赎回”事件增加等问题。数据显示，截至2023年6月末，银行理财产品存续规模为25.34万亿元，公募基金资产净值合计达27.69万亿元，规模超越银行理财。
市场风起云涌，给大资管行业和大财富行业带来不小挑战。作为我国金融体系的重要组成部分，银行理财如何应对市场变化？如何持续打造差异化竞争优势？华夏理财董事长苑志宏于近期接受中国网财经记者采访时表示:“随着客户财富管理理念的成熟，银行理财将获得更好的发展机会和发展优势，有望重回第一大规模资管产品的位置。”
自2020年9月开业至今，华夏理财已成立3年。苑志宏指出，成立以来，华夏理财坚持绝对收益目标，打造“优质理财工厂”，在市场上形成了差异化竞争优势。目前，华夏理财聚焦打造产品力、投资力和服务力三大核心业务能力，上半年，华夏理财产品综合收益能力位于行业前列，产品破净率处于全行业较低水平。
依托“三个标签化”打造理财产品体系
根据银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场半年报告》显示，截至2023年6月末，银行理财产品存续规模为25.34万亿元，较2022年底下降约2.31万亿元，规模首度被公募基金反超。
“2023年上半年，尽管公募基金规模阶段性超过银行理财规模，但是银行理财创造的绝对收益0.33万亿元显著高于公募基金创造的收益金额0.14万亿元。”关于银行理财的优势，苑志宏说道。
在苑志宏看来，在2023年上半年债券市场全面走强的推动下，银行理财赎回与债券市场调整的“负反馈”机制被阻断，银行理财申购与债券市场上涨的“正反馈”机制重新确立。预计后期，随着客户财富管理理念的成熟，银行理财将获得更好的发展机会和发展优势，有望重回第一大规模资管产品的位置。
理财产品代表着理财子公司在市场上的核心竞争力。随着理财产品进入全面净值化时代，投资者对理财产品的收益性、安全性、流动性都有更高要求。据苑志宏介绍，华夏理财依托产品标签化、策略标签化和投资经理标签化，以“绝对收益”为目标打造层次鲜明的理财产品体系。
在理财产品标签化方面，华夏理财从资产配置目标、净值波动特征的角度出发，着力提升同类产品间业绩表现的一致性，形成了层次鲜明、覆盖全面的理财产品体系；在配置策略标签化方面，从投资资产及策略的收益风险特征出发构建配置组合，为理财产品提供多样化配置工具，根据市场环境的变化灵活配置，为产品提供标准化配置选择；在投资经理标签化方面，不断挖掘投资经理能力圈，充分发挥投资经理专长，让适合的人管理适合的产品，提升理财产品管理的精细化水平。
“2023年上半年，通过‘三个标签化’的推进实施，华夏理财在不断丰富产品类型、满足客户不同层次投资需求的同时，投资业绩也取得了同业领先的水平，为客户创造了可观的投资收益。” 苑志宏说道。
苑志宏表示，华夏理财致力于为客户提供优质理财产品，天工系列指数产品的推出是华夏理财持续丰富产品矩阵、提升客户体验的重要举措，标志着华夏理财在坚持绝对收益目标产品为主干的基础上，对相对收益目标产品进行了有益探索和成功布局。
聚焦打造三大核心业务能力
银行理财公司诞生于净值化时代，面临公募基金、私募基金、券商等多方面的竞争，同时还面临着诸如低利率等市场环境的挑战。全面打造理财竞争力成为银行理财公司发力的关键所在。
苑志宏表示，华夏理财自成立以来，坚持绝对收益目标，打造“优质理财工厂”，在市场上形成了差异化竞争优势。
一是打造“优质理财工厂”运作模式。华夏理财推进并完善以规模化生产、体系化运作、精细化管理、ESG融合、金融科技赋能为特征的“理财工厂”运作模式，形成投研引领、信评保障、策略生产、资产创设、产品组装、统一质控等核心工序，并进行交互、协作和组合，最终形成标准化的产品输出。
二是巩固ESG投资领先优势，华夏理财是第一家实现ESG与理财业务全融合的银行理财子公司，在银行理财ESG领域取得了一系列开创性成就，目前，华夏理财ESG投资策略在绝对收益主干产品、相对收益指数产品、私募债权产品、未上市股权产品上均有运用，取得了良好的应用成效。
三是打造优质的客户服务能力。华夏理财尝试延伸客户服务触达链条，提升客户服务全周期体验，成立客户体验部，聚焦客户服务，打造全生命周期、多场景、全覆盖的客户服务力。
四是系统推进同业最优对标活动，华夏理财在产品体系、投资体系、营销体系等方面，全面对标同业最优，细化对标指标，加强跟踪研究，及时采取举措，确保华夏理财综合经营水平始终具有较强竞争力。
苑志宏进一步指出，目前，华夏理财聚焦打造产品力、投资力和服务力三大核心业务能力。上半年，华夏理财产品综合收益能力位于行业前列，产品破净率处于全行业较低水平。华夏理财将坚持绝对收益目标，持续为客户提供优质产品收益。
积极拥抱财富管理行业发展巨大机遇
随着未来资管市场参与机构和创新产品不断丰富，资管行业的竞争将更多是财富管理的竞争，提升财富管理核心能力将是理财公司赢得激烈市场竞争的关键。
“财富管理行业符合经济社会发展趋势，正处于快速发展阶段。”谈及关于财富管理行业的看法，苑志宏认为，财富管理行业将从当前“卖方思维”转向“买方思维”。当前，财富管理行业的“卖方思维”主要体现在追求营销规模上，常常导致财富管理机构利益与客户利益的不一致，未来，财富管理行业的“买方思维”将更多站在客户角度，财富管理机构利益与客户利益高度一致。
具有绝对收益传统的银行理财天然具有财富管理的基因。苑志宏表示，财富管理行业势头良好，前景广阔，银行理财应当参与其中，而且必然参与其中。理财子公司参与财富管理行业需要坚持以下几个优势:
一是明确的角色定位，理财子公司和母行的关系中，理财子公司提供财富管理的产品解决方案，母行提供财富管理的客户服务方案。
二是明确的产品定位，理财子公司需要进一步强化自身产品特征，主打风险收益适中的产品，凸显产品的安全性和流动性特征，适度追求产品的收益性。
三是需要进一步加强专业能力建设和金融科技投入，提升财富管理综合能力水平。
“当前理财子公司参与财富管理行业，面临的主要挑战仍然是对客户的直接触达能力。” 苑志宏坦言，理财子公司需要加强与客户的直接沟通，提升直接服务客户能力和水平，这是融入财富管理发展大势的重要举措。
“华夏理财将提升客户服务能力作为融入财富管理发展大势的重要举措，积极拥抱财富管理行业发展巨大机遇。”苑志宏称。
