兆讯传媒301102公司信息更新报告：Q1业绩稳定增长媒体资源优化成效显

业绩稳定增长，量价持续改善，维持买入评级公司发布2021年年报和2022年一季度报告2021年，公司实现营业收入6.19亿元，同比增长26.84%，实现净利润2.41亿元，同比增长15.59%2022Q1，公司实现营收1.68亿元，同比增长35.00%，实现净利润0.6亿元，同比增长15.16%业绩稳定增长主要是由于公司不断建设和优化尺寸更大，广告效果更好的媒体产品，吸引更多客户投放广告我们维持2022—2024年盈利预期不变预测公司2022—2024年归母净利润为3.18/4.22/5.48亿元，对应EPS为1.59/2.11/2.74元，当前股价为PE的15.3/11.5/8.9倍，维持买入评级专注于开发更大尺寸的电视录象机，上市帮助客户和网站扩张自2021年以来，该公司升级了媒体资源，逐步减少了电视视频机的数量，并开发了更大尺寸和更高价格的数字屏幕刷机2021年，数字刷屏贡献4.92亿元，占比79.39%，LED等产品收入也同比增长211.63%，产品结构变化明显，推动封装价格上涨公司上市分红有助于提升品牌影响力和客户拓展2021年将新增雀巢，必胜客，Seven Brand等头部品牌客户，巩固消费品优势，实现服装，工业等品类的突破同时，2021年公司新建65个站点，优化35个站点，提高了资源利用率，毛利率略降至59.52%，以后用IPO来筹集投资资金不断增加站点数量，全国套餐价格自然会提高下半年，业绩可能较上月有明显修复裸眼3D大屏幕等超宇宙应用有望带来性能的提升由于下半年有暑假和很多法定节假日，这个时期是公司主要的业绩贡献期，如果2022年下半年全国疫情得到控制，出行需求有望快速恢复，公司业绩可能出现明显修复此外，公司依托现有场景和客户资源，积极探索Metauniverse在广告行业的应用第一步，布局室外裸眼3D大屏它的艺术内容被用来吸引用户的注意力，加速广告的传播媒体价值很大，其拓展值得期待风险:广告主需求下降，疫情反复影响旅客出行，高铁媒体资源竞争加剧