新能源子核心周观点:板块在财报季最后一周如期企稳反弹，5月行业量价齐涨，基本确定这种行业高景气再上升的态度无疑是超出预期的Q2大部分环节利润环比有明显上升趋势，继续看好Q2板块的表现，选择业绩兑现确定性强或有改善趋势的环节:硅材料，玻璃，逆变器，新技术等电力和工控:1)电网:2022年两大电网投资规划增速明显快于十三五和2021年，一季度投资增速15%，板块景气度高在新的电力体制下，新技术，新设备升级提速，看好电网龙头和非晶变，南方电网，数字化，配网等高弹性赛道2)疫情下PMI明显下降，工控需求有望从5月份开始回升，在十四五期间双碳下需求向好扰动因素下，国产品牌优势继续凸显，2022年国产化进程有望超预期，看好工控板块龙头及下游结构性机会氢能和燃料电池:飞驰科技已受命推广氢重卡，下半年FCV月销量可能上千辆，科技部出台氢能技术专项申报指南，加强技术开发支持，持续基础设施建设，完善氢能供应链，将保证FCV的体量和运行本周重要行业事件:新能源:中环，隆基，通威再次上调公硅片/电池报价，京科大学大面积N型TOPCon电池效率破纪录达到25.7%，3月，德国新增光伏装机容量增至732MW，国家能源局公布Q1光伏装机容量13.21GW，其中分布式8.87GW(占比67%)，陆上风电7.54GW，增长87%，海上风电0.36GW，下降71%据风电之声统计，4月份风电机组招标达15GW，其中海上风电招标达1.74GW .设备及工控:国网召开二季度工作会议，南网一季度投资增长15%，国网南瑞一季度业绩超预期氢能和燃料电池:美锦能源发布年报和季报，业绩符合预期，飞科技拿下上亿订单，推广50台燃料电池拖拉机，科技部发布国家重点R&D计划，支持氢能技术研究，吉林出台专项计划，加入氢能走廊建设，金能源成立新公司，业务范围涵盖加氢，站用储氢设施子行业推荐组合风险提示:产业链价格竞争比预期更激烈，政策调整和实施效果低于预期，全球疫情的恶化超出了预期
