“怒斩”万科又欲清仓格力是何无奈令价值投资人改变信仰？

从预判你的预期到逼空你的脚，悄然间，a股市场的走势已经从年初稳增长低估值的逻辑，转向了高增长，跟踪股的审美。

万科上周清仓，格力未来可能也会清仓不是这两家公司有问题，而是我这半年的思考和总结让我的投资策略发生了变化

价值投资者怒斥万科

读万卷书，行万里路，慢慢投资致富——这是梁晓勇康在一个股票社区的习俗他是巴菲特价值投资理念的践行者，对高估值的赛道股嗤之以鼻，却对低估值的蓝筹股情有独钟

两个月前，伴随着2021年年报和2022年一季报的披露，梁小勇康再次开始了从年报和季报中淘金的征程在一个笔记本上，他用笔记录了很多目标股票的净利润，现金流等财务指标

看以前的赛道股，有的股价跌了一半，有的又跌了一半，估值还是很贵可见当初有多疯狂那时候，这些公司前途无限，仿佛就在昨天日光之下无新事这次不一样吗他记录了

在梁晓勇康的股票池中，万科A和格力电器一直是他的价值股但到了4月底，他又说，万科的股价像玻璃一样脆弱，茅台的股价像钢铁一样坚硬可惜去年我减持了茅台，增持了万科

回到一个半月前的4月27日，a股在早盘创出2863.65点的新低后，迎来了至今超过400点的强劲反弹，而万科A从4月底的价格到他清仓的前两天还相差甚远，更别说跟随大盘反弹了。

6月6日下午5点，梁小勇康发帖子称万科上周清仓至于原因，他解释说对两家公司没有意见，但是经过半年的思考和总结，他的投资策略发生了变化

这半年来，梁晓勇康一直在思考，什么才是真正的好生意什么是真正好的公司就是那种壁垒扎实，能长期赚取高回报率，最好有成长性的业务

基金经理的心酸烟头股

一边是赛道股攻城略地，一边是烟头股节节败退从4月底开始，这样一个分化，碎片化的市场，不仅伤害了价值投资者梁晓勇康，也伤害了押注地产板块的价值基金经理

以韩管理的景顺长城华夏回报灵活配置混合型基金为例虽然一季度基金经理已将第一重仓股换成建发股份，但招宝万金等地产股的仓位仍保持较高的集中度

日前，景顺长城中国回报灵活配置混合型基金最近一个月的净值回撤了3.29%，比同类基金7.79%的平均回报率低了近10个点，在2124只基金中排名垫底。

在韩看来，在历史最低估值，最低仓位，政策友好的背景下，行业完成供给侧出清，必然带来业绩的修复和估值的提升利益集中度提高的房地产公司迎来了近十年来最好的投资机会

与韩的观点一致，仁桥资产总经理创始人也认为，虽然大家都认为房地产是夕阳产业，中国不能再靠房地产拉动经济，但我们始终认为房地产会是一个长期的产业。

在夏俊杰看来，目前，房地产行业正在经历一场快速的洗牌，那些最终能抢占市场份额的企业将是赢家但地产股龙头的市值还是被明显低估，未来肯定还是有机会的

是与轨道股泡沫共舞还是等烟屁股股的窘境扭转只要市场稍微好一点，赛道股就会大涨，因为市场喜欢高成长的公司另一方面，‘烟头股’看静态低估两年后，股价不一定会涨，但估值会上去有人反驳说