中信证券指出，5月份疫情影响有所缓解，社零降幅收窄且好于预期，但受场景限制，服务业复苏仍相对滞后我们认为，伴随着核心城市疫情得到控制，消费热潮有望在6月份更加明显地复苏在经济承压的背景下，政策预期，无论是直接的消费预期，还是间接的政策驱动的经济预期，对消费行业的修复都有明显的拉动作用，将是可持续性的核心因素短期疫情对3—5月消费企业经营数据的影响已在市场预期之中，1—2年优质消费企业价值底部正在逐步形成短期继续推荐修复预期旅游产业链，但伴随着性价比凸显，整体消费配置的机会正在临近建议增加分配在对稳增长政策有信心的基础上，可以重点增加消费景气度相对较高的代表性赛道，如白酒，体育用品，餐饮连锁等短期风险主要是市场系统性风险和基本面数据仍承压的扰动
