机构调研方向生变！超跌行业正成为“香饽饽”，新能源等赛道股却在“退潮”？

经过4月份以来的调整，很多行业的估值已经到了历史底部，机构对相关行业的研究热度也在上升。

据证券时报记者了解，4月份以来，机构组调研的个股行业发生了变化以往新能源相关股票往往受到机构热捧，但伴随着年初以来新能源跟踪股的下跌，新能源相关股票的研究热度明显下降而前期持续调整的医药，生物，电子等相关行业的股票，正在引起机构的关注，机构可能会在市场调整期间密切关注持仓和换股情况

医药，电子等行业大受欢迎。

伴随着市场风格的明显转变，机构研究的方向也在转向。

不过，在机构投资者看来，近期市场的大幅调整降低了此前高估的价格，中长期提供了较好的入场时机机构对超跌行业龙头股的研究热情明显提升

据证券时报记者了解，4月以来，截至记者发稿，共有646家公司接受机构调研，其中123家公司机构调研不少于100家，医药生物行业股如君实生物，迈瑞医疗，爱美客等受到机构热捧，参与调研的机构超500家。

看个股行业分布，电子，医药，生物，计算机等超跌行业最受机构关注，机械设备行业也是机构重点关注的。

据银河证券统计，2021年，电子板块整体业绩迎来爆发其中，半导体板块受益于上游晶圆产能不足，供需偏紧带动的价格上涨，新能源，电动汽车等新需求的爆发以及国内替代的持续另外受益于面板价格上涨，显示板块迎来业绩爆发

但由于前期电子等科技股的热炒，加上市场对原材料涨价的担忧，电子板块自2021年以来出现了较大的跌幅，不少行业龙头出现了明显的撤退银河证券认为，虽然电子板块可能进一步探底，但下行空间已经非常有限

医药也是2021年以来跌幅较大的板块，但最近被机构调研创新型药企君实生物，医疗器械龙头迈瑞医疗，医美龙头爱美客被机构突破门槛，子行业龙头澳华内窥镜，长春高辛等也受到关注

西部证券认为，虽然医药行业出现明显回撤，但行业投资的底层逻辑并未改变它仍然专注于医疗技术的突破，R&D效率的提高和医疗需求的满足符合产业趋势的企业还是值得长期看好的

等待新能源轨道股热情降温

当新能源轨道股纷纷调整时，机构对相关个股的研究热情也明显下降。

相比以往，机构调研的新能源相关股票数量明显减少4月以来，仅有天合光能，天赐材料和永兴材料参与了新能源相关股票的研究

在今年前三个月机构调研的股票中，白蓉科技，高策，梅生上港，迈威，赣锋锂业等多只新能源股受到机构密切关注。

变动的主要原因是今年以来市场风格发生明显变化，光伏，新能源汽车等赛道股大幅下跌，行业龙头隆基，当代安普科技股份有限公司均大幅回调。

中建投分析，新能源中游制造业的主线是上游通胀超预期，中游制造业跟随价格的能力分化大多数公司业绩下滑的核心原因是涨价能力弱或不及时从全年来看，产业链的议价能力是今年选股的核心方向当原材料超级周期到来时，价格传导能力的分化充分说明了制造板块中游的分化——格局好，产业链议价能力强，抗风险和利润留存能力强，体现了该板块在市场大幅波动下的产业链地位和核心竞争力

但在碳中和的大背景下，机构依然看好新能源行业中信证券研究指出，2021年，行业高景气度仍将持续，供需结构性错配仍将持续锂钴资源，电解液，正极材料等中上游行业将受益于下游景气度的强劲需求收入和高利润，电池厂和整车厂利润将承压，出现一定程度的涨价

伴随着国内新车型的加速投放，欧洲政策的持续推动，以及美国电动汽车政策的预期改善，同时，疫情缓解后产销量有望恢复中信证券预测，2022年全球新能源汽车有望延续高增长，而中国的电动供应链发展迅速且完善龙头企业已经海外供货，其作为全球优质制造业资产的价值凸显

这些股票最受关注。

4月以来机构调研的股票中，调研榜冠军来自医药生物行业君实生物4月份，共有576家机构接受了调查

君实生物是一家专注于治疗性抗体研发的研发型高科技公司2021年，公司实现营业收入40.25亿元，同比增长152%，2021年实现净利润—7.2亿元，较去年同期亏损大幅减少

公司表示，2021年收入的大幅增长主要是由于技术授权收入的大幅增长，特许经营收入的增长以及国内市场特瑞普利单抗注射液商业化带来的销售收入。

但2022年一季度，公司实现营业收入6.3亿元，同比下降61.02%，归母净亏损3.96亿元中信证券认为，与去年同期相比，药品销售收入有所增长，但无法抵消技术许可收入下降的影响亏损增加主要是技术许可收入较上年同期下降所致

2022年第一季度，Riplizumab营收1.1亿元2021版国家医保目录新价格实施后，同比和环比增长显著公司表示，通过一系列营销活动，公司已开始重塑公司及Tereplizumab的市场形象，已纳入国家医保目录的黑色素瘤，鼻咽癌，尿路上皮癌新患者市场份额大幅增长公司团队有信心在上述肿瘤物种领域获得50%以上的新增患者市场份额，伴随着其他肿瘤物种适应症陆续获批上市，将获得应有的市场份额

4月以来，机构扎堆调研个股。

此外，迈瑞医疗也被机构调查在互动提问环节，机构普遍对公司新的医疗基础设施和未来海外业务方向表现出浓厚兴趣

迈瑞医疗表示，2021年，公司在国内医疗基础设施新领域实现收入约30亿元2022年，新的医疗基础设施将继续得到坚定和深入的发展截至一季度末，系统内新增医疗基础设施仍有240亿元的商机有待落实，预计未来两年左右逐步落地该公司今年新的医疗基础设施收入将远远超过去年

提及未来海外业务方向，公司表示，在全球经济风险和政府财政压力加大的背景下，产品的性价比优势进一步凸显，在市场增长更快的发展中国家将迎来更好的发展机遇。